次にリスク資産内のアセットアロケーションを決めていくことが必要ですが、実はまだ固まっていません。
◆投資する資産クラスは？
金やコモディティなどは除いて考えると、以下の８クラスが基本になると考えます（参考）。
○ 国内株式、国内債券
○ 先進国株式、先進国債券
○ 新興国株式、新興国債券
× 国内REIT、先進国REIT
そのうち、○を付けた６クラスに分散投資することを決めました。
REITへは一旦分散しません。私自身で特性を勉強し、理解する時間がないからですね。
◆株式と債券の割合は？
50：50にしようと決めています。
債券の割合を年齢に近づけるという考え方もあるようですが、私はそれには余り賛同していません。それよりも、平均リターンとリスクをどう想定するかが重要だと考えます。
◆想定するリターンとリスクは？
平均リターン：6-9%、リスク：11-13%でバランスを取ろうとしています。
これは他のバランスファンドを参考にしたもので、世界中に分散することを意図した以下のファンドのリターンとリスクはこんな感じです。
・セゾンバンガードグローバルバランスファンド
平均リターン：7.2、リスク：12.4
・世界経済インデックスファンド
平均リターン：8.0、リスク：14.1
とはいえ、ここからが問題です。
「6つの資産クラスに投資し、株式と債券は50：50、平均リターン6%以上、リスクが13%以下」
というポートフォリオは何パターンもあり得ます。
各クラスの割合を決めるのには、自分なりの投資感が必要ということが言えそうです。
応援、よろしくお願いします。
